Тема 5. Мировая валютная система

Наличные деньги Что такое платёжный баланс? Как часто мы расстраиваемся, когда в очередной раз не можем предсказать, куда двинется отечественная валюта: Между тем знание динамики платежного баланса, который показывает конкурентоспособность экономики страны, поможет спрогнозировать, в том числе, динамику курса национальной валюты. О том, что такое платежный баланс, читайте в этой статье. Платежный баланс демонстрирует итог текущих операций с внешним миром и баланс финансовых операций с капиталом как разность между суммарными платежами за рубеж и полученными выплатами из-за рубежа. Платежный баланс показывает соотношение между суммой всех платежей, произведенных данной страной другим странам, и суммой всех поступлений, полученных ею за определенный период обычно год. Таким образом, платежный баланс состоит из двух элементов: Платежный баланс всегда должен быть сведенным без остатка как и бухгалтерский баланс , поскольку в сумме разница между приходом и расходом счета текущих операций, счета финансовых операций с капиталом и изменение официальных резервов должны составить нуль. Платёжный баланс является отражением сделок всех экономических субъектов, а именно: Эти сделки могут быть как финансовыми всякого рода инвестиции, вложения в ценные бумаги и недвижимость , так и торговыми экспорт и импорт товаров и услуг.

Платежный баланс прирос дефицитом

Платежный баланс включает счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовый счет. Платежный баланс отражает операции, которые совершаются между резидентами и нерезидентами. К ним относятся операции с товарами например, сельскохозяйственной продукцией, продукцией добывающей и обрабатывающей промышленности ; услугами транспортными, туристическими, строительными и др. Платежный баланс построен на основе методологических принципов бухгалтерского учета: Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться нулю.

Платежный баланс позволяет проследить, как происходило привлечение в каких формах осуществлялись инвестиции в экономику других стран.

Внешнеторговый баланс[ править править код ] Первым подразделом счёта текущих операции является т. Таким образом, для оценки и экспорта, и импорта следует использовать цены [1]. Часто на практике данные об импортных поставках известны в ценах , и вводится соответствующая поправка. Балансы услуг и факторных доходов[ править править код ] Вторым подразделом счёта текущих операций является баланс услуг. Услуги приобретают всё большее значение в международной торговле.

Весьма важной частью счёта текущих операций является также баланс факторных доходов, поскольку в этом подразделе учитывается, в частности, доход от заграничных инвестиций или платежи по иностранным инвестициям. Не случайно, что именно этот подраздел счёта текущих операций имеет особое значение для развития иностранного предпринимательства в той или иной стране. Невозможность переводить прибыли, полученные от инвестиций, за пределы страны является мощным тормозом для иностранных инвестиций.

В Уставе МВФ есть специальная статья восьмая, части 2 а , 3 и 4 , в соответствии с которой страна, принимающая на себя обязательства, указанные в этой статье, не может в дальнейшем, в частности, вводить, без получения соответствующего согласия МВФ, ограничения по совершению платежей и переводов по текущим операциям, вводить множественность валютных курсов или устанавливать дискриминационные валютные ограничения. К текущим переводам относятся также различные односторонние переводы, в том числе поступления ресурсов и платежи на безвозмездной основе.

Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами[ править править код ] Второй раздел платёжного баланса состоит главным образом из статей, в которых отражается движение капитала и финансовых инструментов, в частности учитываются прямые и портфельные инвестиции. В этом разделе отражаются торговые кредиты и авансы, предоставленные и привлечённые; ссуды и займы, предоставленные и привлечённые; наличная иностранная валюта; остатки на текущих счетах и депозиты; просроченная задолженность, в том числе задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений; изменение задолженности по своевременно непоступившей экспортной валютной и рублевой выручке и непогашенным импортным авансам.

Платежный баланс (Образовательный курс финансового управляющего. Лекция 7)

Классификации платежного баланса и международные инвестиционные позиции К основным классификационным категориям операций, учитываемых платежным балансом, относятся текущие операции, и капитальные. К текущим относятся операции с товарами, услугами и доходами. Капитальные операции представляют собой операции с активами и обязательствами и связаны с инвестиционной деятельностью.

Сальдо по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми обязательствами.

Платежный баланс — статистический отчет, в котором отражаются все привлечение иностранных инвестиций и осуществлялись инвестиции за.

Чистые ошибки и пропуски: золотовалютные резервы являются своеобразным индикатором состояния платежного баланса. Сокращение золотовалютных резервов государства приводит к дефициту платежного баланса страны; наоборот, рост резервов свидетельствует о его профиците. Расчётный баланс страны отражает объём и соотношение требований и долгов мегаэкономического субъекта, которые возникают в результате её торговых и кредитных связей с другими государствами.

Основная сумма требований — результат экспорта товаров и услуг, а также предоставления внешних кредитов, а основная сумма долгов является итогом импорта товаров и привлечения иностранных кредитов. Требования суммируются в активе расчетного баланса, а долги — в пассиве. С проблематикой платежного баланса связана так называемая дилемма Триффина англ. , названная по имени бельгийского экономиста Р. Триффина , Согласно мнению бельгийского ученого, с одной стороны, для того чтобы в рамках Бреттон-Вудской системы обеспечить центробанки всех стран, за исключением США, необходимыми валютными резервами, платежный баланс Соединенных Штатов должен быть хронически дефицитным; с другой стороны, отрицательное сальдо платежного баланса США подрывает доверие к доллару со стороны других стран.

Статистика платежного баланса

Основными статьями платежей страны являются: Второй счет используется для отображения проведения операций с капиталом между резидентами и нерезидентами а также финансовых операций. В свою очередь, операции с капиталом охватывают капитальные трансферты и обмен нефинансовыми активами. В состав финансового счета входят операции, связанные с проведением и нвестиции прямых, портфельных и других и использованием резервных активов. В платежном балансе каждая операция отражается двойной записью: Уменьшение активов и рост обязательств отражаются в кредите платежного баланса.

2) платежный баланс. Расчетный баланс учитывает экспорт и импорт товаров и услуг, предоставление и получение кредитов и инвестиций за.

Международная инвестиционная позиция Российской Федерации стандартные компоненты , : Это можно объяснить мотивами вывоза капитала из России, прежде всего в форме прямых инвестиций — они во многом нацелены на снижение налогообложения и поиск безопасных юрисдикций , , что ведет к их формально низкой доходности. В результате увеличивается отрицательное сальдо первичных доходов и уменьшается положительное сальдо всего СТО.

Счет операций с капиталом во многом отражает прощение Россией долгов другим государствам. Например, рекордно большое отрицательное сальдо г. Кампания по активному списанию внешних долгов, вероятно, закончится в последние годы из-за внешнеэкономических проблем самой России и снижения суммы задолженности перед ней иностранных государств со млрд долл. Вторая часть ПБ — сальдо финансового счета — включает прямые и портфельные инвестиции, производные финансовые инструменты, прочие инвестиции, а также движение резервных активов.

Это самая волатильная и в то же время постоянно положительная часть ПБ России. По методологии ПБ, сальдо финансового счета считается положительным, если приобретение страной финансовых активов у нерезидентов превышает принятие ею обязательств перед ними, то есть если вывоз капитала из страны превышает его ввоз. Россия имеет постоянно положительное сальдо финансового счета, хотя оно сильно колеблется:

Платежный баланс в системе опережающих индикаторов внешней среды

Платежный баланс и его экономическое содержание Для полной характеристики платежного баланса нужно определить дополнительные категории и, прежде всего, дать общее понятие баланса. Баланс - количественное выражение отношений между сторонами любой деятельности, которые должны уравновешивать друг друга. Все международные хозяйственные связи страны отображаются в разных балансах международных расчетов. Баланс международных расчетов - это статистическая отчетность, отражающий соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны в отношении других.

Другие инвестиции. 4. Резервные активы. Общая схема составления платежного баланса, рекомендуемая МВФ, содержит статей (детальное .

Составные части платежного баланса Ориентиром для разработки платежного баланса есть стандартные схемы, которые периодически готовит и публикует Международный валютный фонд. Очередной пятый руководство, что действует ныне опубликован в году. Украина начала составлять платежный баланс по рекомендациям Международного валютного фонда, начиная с года. Главными проблемами в этой области является недостаточность информационной базы. Поэтому в нашей стране платежный баланс составляют с некоторыми отступлениями от методических рекомендаций МВФ, заставляет последний перечислять его по единой методике и в единую валюту - доллары США.

Учитывая временный такого положения, методику составления платежного баланса рассматривать по схеме, которую рекомендовал МВФ. Платежный баланс согласно стандартной классификации, разработанной МВФ, включает в себя два счета: В счете балансе текущих операций находят свое выражение все поступления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцам, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты.

Разница между товарным экспортом и товарным импортом составляет торговый баланс. В торговом балансе экспорт товаров отражает поступления платежей, а импорт - выплаты. Анализ торговых балансов отдельных стран дает представление о совокупный объем международной торговли. Показателем оценки состояния торгового баланса является его сальдо.

Баланс международных инвестиций

Платежный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации в году Аналитический комментарий Платежный баланс Российской Федерации В году на фоне улучшения ценовой конъюнктуры основных товаров российского экспорта произошло укрепление текущего счета платежного баланса. Наряду с прекращением оттока ранее привлеченных иностранных инвестиций, это способствовало тому, что чистое кредитование остального мира происходило в форме прямых инвестиций и международных резервов в отличие от года, когда оно осуществлялось преимущественно в форме сокращения обязательств.

Профицит счета текущих операций по итогам года составил 35,2 млрд долларов США 24,4 млрд долларов США в году.

В статье рассматриваются тенденции развития показателей платежного баланса и международной инвестиционной позиции стран БРИК до и после .

Поступления от факторных услуг труда и капитала 1. Выплаты лицам наемного труда 2. Доходы от инвестиций прямых и портфельных С. Текущие переводы трансферты — государственные и частные . Счет движения капитала и финансов А. Счет движения капитала 2.

Сальдо счета текущих операций оказалось необычно высоким

При этом данные об операциях, которые имеют различное экономическое содержание, должны быть отделены друг от друга. С другой стороны, должна быть предоставлена возможность агрегировать данные о похожих операциях. Как и в других статистических системах, в ПБ в первую очередь проводится различие между текущими операциями, которые отражаются в счете текущих операций, и капитальными, которые отражаются в счете операций с капиталом и финансовом счете.

Текущими операциями являются операции с товарами, услугами и доходами текущие трансферты рассматриваются как перераспределение доходов.

КЛАССИФИКАЦИИ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА И МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЗИЦИИ: Для того чтобы ПБ мог использоваться для .

Основной составной частью счета текущих операций является категория товаров, в которую включаются следующие компоненты: Блок нефакторных услуг является второй составной частью счета текущих операций после категории товаров, основные положения учета которых определены в разделе Блок факторных услуг представлен в платежном балансе услугами труда и капитала. Статья"услуги труда" включает заработную плату и другие выплаты в денежной и натуральной форме , полученные рабочими и служащими за пределами страны, резидентами которой они являются, за работы, выполненные ими для резидентов других стран и оплаченные этими резидентами ; сюда относятся сезонные и другие временные рабочие находящиеся в стране менее года и приграничные рабочие, центр экономического интереса которых находится в той стране, резидентами которой они являются.

По статье"услуги капитала" отражаются доходы от инвестиций, которые охватывают доходы, получаемые экономическими единицами-резидентами данной страны по своим зарубежным финансовым активам. К наиболее распространенным видам доходов от инвестиций относятся доходы, обеспечиваемые участием в капитале дивиденды и доходы по долговым обязательствам проценты. Дивиденды , включая выплаченные в виде акций, представляют собой форму распределения дохода в соответствии с размером участия в акционерном капитале или другими формами участия в капитале частных корпорированных предприятий, кооперативов и государственных корпораций.

Проценты представляют собой доход по ссудам и долговым обязательствам то есть по финансовым требованиям в форме банковских депозитов, векселей, облигаций, других долгосрочных бумаг и авансов по коммерческим кредитам. Выплаты процентов осуществляются в размерах, заранее оговоренных между кредитором и должником. Доходы от инвестиций подразделяются на следующие компоненты: Два компонента данной классификационной группы - доходы от участия в капитале и доходы по долговым обязательствам - представляют собой доходы, начисляемые прямому инвестору- резиденту данной экономики на капитал, вложенный им в форме прямых инвестиций в предприятие, являющееся резидентом другой экономики.

Доходы от прямых иностранных вложений учитываются в платежном балансе на чистой основе как для капитала, вложенного за границу, так и для инвестиций во внутреннюю экономику, иными словами, для каждой из указанных категорий - доходов от участия в капитале и доходов по долговым обязательствам - показывается сальдо, то есть разность между поступлениями и платежами.

Доходы от портфельных инвестиций включают денежные потоки между резидентами и нерезидентами, возникающие в результате владения акциями, облигациями, долгосрочными ценными бумагами, инструментами денежного рынка, а также связанные с производными финансовыми инструментами. Данная категория делится на две группы:

10.5 Платежный баланс ч.1